从去年开始◈★◈，光伏全产业链正在经历一场从P型到N型的技术迭代◈★◈。这场迭代虽然影响着硅料◈★◈、硅片◈★◈、电池片◈★◈、组件四个光伏生产的主要环节◈★◈，但核心的战场在电池片◈★◈。

　　晶硅太阳能电池按照衬底硅材料掺杂元素的不同公司领导要了我好几次细节◈★◈，可分为P型电池（硅片掺硼）和N型电池（硅片掺磷）◈★◈。据《财经》综合了解◈★◈，在由P型转向N型的过程中◈★◈，硅料◈★◈、硅片◈★◈、组件这三个环节在生产设备上基本可兼容◈★◈，仅涉及少量配套设施的更换◈★◈，影响不大◈★◈。

　　其中◈★◈，硅料◈★◈、硅片环节的P/N切换关键在于生产参数的调整◈★◈，能否生产出优质产品◈★◈，考验的是企业技术能力和生产管理水平◈★◈，而组件环节在添购少量设备后可以较快切换◈★◈。

　　技术迭代的趋势主要由电池片环节带动◈★◈，这个环节的变化也更剧烈◈★◈。虽然P型电池已成“老旧”产能◈★◈，但实际上◈★◈，很多产能是在2021年-2022年扩产◈★◈，还没来得及充分利用◈★◈。

　　理论上◈★◈，P型电池产能可以通过升级改造◈★◈，变成N型中的主流技术TOPCon◈★◈，但考虑到实际改造的条件◈★◈、改造后的产能经济性◈★◈，以及当前竞争激烈的市场环境◈★◈，对部分企业来说◈★◈，要做出改造决策并不容易◈★◈。

　　据头部光伏咨询公司InfoLink统计◈★◈，如果算上当前确定改造后的产能◈★◈，至2024年末◈★◈，TOPCon电池产能将达到约920GW（吉瓦）◈★◈。而据彭博新能源的乐观预计◈★◈，2024年全球装机量约574GW◈★◈。折合成组件需求◈★◈，大约690GW◈★◈。

　　2018年以来◈★◈，PERC电池（钝化发射区背面光伏电池）逐步替代BSF（铝背场电池）成为市场主流技术◈★◈。2023年◈★◈，在其产业生命周期的第五年左右◈★◈，PERC电池逐渐逼近其理论转化效率的极限◈★◈，并开始被更高效的N型电池所取代◈★◈。

　　据InfoLink数据◈★◈，2023年电池新建产能中◈★◈，N型电池产能占比超95%公司领导要了我好几次细节◈★◈。2023年末◈★◈，N型电池产能占行业总产能比重达58%◈★◈，而在2022年◈★◈，这个数字仅为19%◈★◈。

　　N型电池技术路线中◈★◈，主要包括TOPCon（隧穿氧化层钝化接触太阳能电池）公司领导要了我好几次细节◈★◈、HJT（异质结电池）◈★◈、XBC（背接触电池）◈★◈，其中BC是一种平台型技术◈★◈，可以与其他技术路线相结合◈★◈。

　　在上述路线中◈★◈，TOPCon以庞大的扩产规模成为主流选择◈★◈。一位电池厂商告诉《财经》◈★◈，2023年上半年◈★◈，N型电池片有效产能规模较大的基本只有晶科和捷泰◈★◈，其他公司的产能爬坡速度较慢◈★◈，市场供应量较小◈★◈，但大约从9月开始◈★◈，TOPCon突然开始迅速放量威九国际78mb官网版◈★◈，并迅速挤压PERC的市场◈★◈。

　　当前◈★◈，绝大部分市场已经被TOPCon吞下◈★◈。但考虑到海外市场在N型产品上的切换速度不及国内◈★◈，以及国内仍有少数以低价为导向的地面电站招标◈★◈，PERC在今年仍有一定的需求◈★◈。行业资讯平台上海有色网（SMM）光伏产业链分析师毛婷婷表示◈★◈，2024年市场对PERC的整需求大概会在总需求的25%左右◈★◈，到年底可能会降到10%以下◈★◈。

　　光伏龙头隆基绿能表示◈★◈，其国内的PERC产能将在2024年底退出◈★◈，海外的PERC产能将在2025年底左右退出威九国际78mb官网版◈★◈。

　　据InfoLink统计◈★◈，2023下半年◈★◈，海内外合计约有506GW的PERC电池产能◈★◈，当前已关停的部分接近70GW◈★◈。目前仍存续的440GW PERC产能中◈★◈，正在或确定改造升级的部分约110GW-120GW◈★◈。仍有300余GW产能未明确处置方向◈★◈，其中海外的产能大约有70GW-80GW威九国际78mb官网版◈★◈，具备现成改造空间的大约20GW-30GW◈★◈。

　　可基于PERC产线升级◈★◈，前期投资友好◈★◈，能提高现有生产线的生命周期——这是TOPCon在早期技术路线竞争中的一大卖点◈★◈。但当大量的PERC产能真正来到十字路口◈★◈，面对的现实却更加复杂◈★◈。

　　理论上公司领导要了我好几次细节◈★◈，基于原有PERC产线◈★◈，将磷扩散改为硼扩散◈★◈，增减几道工序◈★◈，添置一些关键设备◈★◈，就可以升级为TOPCon产能◈★◈。但实际改造中面临的问题很多◈★◈。

　　首先要看基础条件◈★◈，如是否预留了升级空间◈★◈。生产TOPCon的工序更多◈★◈，产线更长◈★◈，如没有预留厂房空间◈★◈，或要调整产线◈★◈，缩小产能◈★◈，或要重新做地块设计◈★◈、重建厂房◈★◈，这些都会带来更高的成本◈★◈。

　　InfoLink光伏产业链分析师杜加恩告诉《财经》◈★◈，实际投资额需要看各家的具体情况◈★◈，但一般来说◈★◈，如果有预留空间◈★◈，改造成本在3500万元-5000万元/GW◈★◈，如果没有预留空间◈★◈，改造成本可能在1亿元/GW左右◈★◈。而目前◈★◈，新建一条TOPCon产线亿元/GW（不考虑土地和厂房成本）◈★◈。

　　据《财经》综合了解◈★◈，在2020年以前建设的PERC产能◈★◈，基本上没有预留空间◈★◈。正泰新能首席运营官陆振宇此前在接受媒体采访时指出◈★◈，在2021年以晶科为代表的头部企业坚定选择TOPCon之前◈★◈，几乎所有的PERC产线投资都很难前瞻性地预留升级空间◈★◈。

　　改造效果和经济性也是需要考虑的问题◈★◈。近年来各环节的设备工艺都得到了优化提升◈★◈，一般来说◈★◈，由PERC改造后的TOPCon产能◈★◈，在效率◈★◈、良率◈★◈、单瓦成本上比不过新建产线◈★◈。

　　一个典型的问题是新旧设备生产能力的不匹配公司领导要了我好几次细节◈★◈。比如一台丝网印刷设备◈★◈，早期产能可能是500MW（兆瓦）◈★◈，新的设备已经能实现600MW◈★◈、700MW甚至更大的产能◈★◈。如果让新设备去迁就老设备的生产能力◈★◈，就会产生浪费◈★◈。

　　毛婷婷说◈★◈，“去年大家关注的是有没有条件改◈★◈，今年关注的更多是◈★◈，在当前市场环境下◈★◈，还要不要改？”多位受访者指出◈★◈，对于光伏企业而言◈★◈，尤其是二三线◈★◈、以及规模较小的电池厂商◈★◈，在当前的市场供需状况下◈★◈，即便改造后良率◈★◈、效率较为理想◈★◈，也未必能拿到订单◈★◈。

　　据SMM提供的数据◈★◈，TOPCon产能已达到650GW◈★◈，加上约450GW的有效PERC产能◈★◈，当前电池片环节产能已经超过1100GW◈★◈。据此数据推断◈★◈，TOPCon产能已基本可以满足今年的装机需求◈★◈。

　　当前◈★◈，光伏产业链陷入降价亏损的困境◈★◈。即便是刚成为主流的新技术TOPCon◈★◈，也在微利和亏损的边缘徘徊◈★◈。

　　杜加恩表示◈★◈，在行业低谷期◈★◈，企业会更谨慎地看待改造升级◈★◈。从产能规模来看◈★◈，垂直一体化企业的PERC产能除了少量改造升级外◈★◈，多数会逐渐退出◈★◈。而专业的电池片厂商则在观望通威◈★◈、爱旭等电池片龙头的改造成效◈★◈，包括良率水平◈★◈，产品的光电转化效率能否跟上主流节奏◈★◈，改造的经济效益等等◈★◈。

　　个体的最佳选择未必是集体的最佳选择◈★◈，这是博弈论中的囚徒困境◈★◈。当前◈★◈，背负着PERC产能包袱的企业需要在这样的困境中做出选择◈★◈。

　　从市场整体来看◈★◈，PERC产能技改是在已经满溢的供需池中又加了几桶水◈★◈。但企业的产能布局不同◈★◈，技改意义也各不相同公司领导要了我好几次细节◈★◈。产能布局一是看一体化程度◈★◈，二是看PERC产能占比◈★◈。

　　光伏行业的一体化趋势近几年不断加强◈★◈，企业纷纷从单一环节向产业链上下游延伸◈★◈，多家光伏龙头企业都已覆盖硅片-电池-组件三个环节◈★◈，并以组件销售为主要营收来源◈★◈。

　　对一体化企业来说◈★◈，无论是缺乏TOPCon产能◈★◈，还是PERC产能技改不及预期◈★◈，都可以通过外购电池过渡◈★◈。但对专业电池厂商而言◈★◈，则可能面临短期内产品无法销售◈★◈、失去客户的风险◈★◈。

　　如果PERC产能占比较高◈★◈，一体化企业的改造可以满足电池需求缺口◈★◈，而专业电池厂商的改造◈★◈，则意味着不被市场淘汰◈★◈。

　　一些PERC产能占比较少的光伏企业选择直接甩掉包袱◈★◈。钧达股份在2023年度对全部9.5GW的PERC产能充分减值◈★◈、出清◈★◈，但考虑到订单需求◈★◈，仍有部分产线在运行◈★◈。晶科在业绩沟通会上表示◈★◈，PERC产能改造不具备经济性◈★◈，将加速出清P型产能◈★◈。

　　其中◈★◈，通威◈★◈、爱旭自2018年起◈★◈，连续六年位居全球电池片出货量的第一和第二◈★◈。隆基绿能自2020年起◈★◈，连续三年成为组件出货量第一◈★◈，直到去年被晶科超越◈★◈。相比之下◈★◈，东方日升的产能体量较小◈★◈。东方日升曾表示◈★◈，现有PERC产能已预留改造空间◈★◈，但其暂未公布改造计划◈★◈。

　　2022下半年◈★◈，硅料◈★◈、电池片双龙头的通威开始在组件端发力◈★◈，并在2023年迅速扩张◈★◈，拥有75GW组件产能◈★◈，一体化程度加深◈★◈。

　　据悉◈★◈，通威较早开始PERC产能的淘汰与改造◈★◈。其在2023年报中称◈★◈，为顺应行业趋势变化◈★◈，公司对部分太阳能电池产能进行报废处理◈★◈。此外◈★◈，2023年度◈★◈，通威计提了约43.9亿元的固定资产减值损失（其中包括部分光伏电站的减值）◈★◈。

　　通威向《财经》表示◈★◈，公司无法继续升级改造的PERC电池设备基本已计提减值公司领导要了我好几次细节◈★◈，预计2024年暂无大额固定资产减值及报废◈★◈。

　　2024年3月◈★◈，通威金堂基地二期◈★◈、眉山基地二期的TOPCon技改项目相继完成技改出片◈★◈。据披露◈★◈，通威将在2024年逐步完成约38GW的PERC产能改造◈★◈，到2024年底◈★◈，通威将拥有超过100GW的TNC电池产能◈★◈。

　　通威表示◈★◈，相关产能在设计建造阶段已提前预留技改空间◈★◈。从现已完成改造的产线运行情况来看◈★◈，产品良率◈★◈，效率◈★◈，非硅成本等关键指标均表现良好◈★◈，改造结果较为理想◈★◈，将继续按进度升级改造相关产线◈★◈。

　　由于此前押注BC技术◈★◈，爱旭在TOPCon方面的动作较为迟缓◈★◈。2024年3月◈★◈，爱旭才先后公布PERC产能改造◈★◈、TOPCon产能建设规划◈★◈。根据公告◈★◈，爱旭拟投资27.15亿元将义乌基地25GW PERC电池升级改造为TOPCon威九国际78mb官网版◈★◈，该项目4月启动◈★◈，预计2024下半年陆续投产◈★◈。此外◈★◈，爱旭计划在安徽滁州建设15GW的TOPCon产能◈★◈，称力争三季度实现达产◈★◈。

　　与爱旭同样押注BC路线的隆基则表示◈★◈，将朝HPBC（Hybrid Passivated Back Contact◈★◈，复合钝化背接触电池）二代方向改造PERC产能◈★◈。就改造事宜◈★◈，钟宝申董事长在业绩沟通会上表示◈★◈，除了厂地和几个关键设备的复用◈★◈，可能有相当一部分设备会被淘汰◈★◈，但减值在可控范围内◈★◈。隆基该减值的部分基本都已减值◈★◈，剩下的量不大◈★◈。2023年◈★◈，隆基计提约15.86亿元固定资产减值损失◈★◈。

　　在N型电池产能上◈★◈，当前隆基有近30GW的TOPCon◈★◈，以及近35GW的第一代HPBC◈★◈。根据其规划◈★◈，未来三年BC电池的产能将达到100GW◈★◈。

　　TOPCon目前庞大的产能◈★◈，激烈的竞争◈★◈，意味着有更多入局企业会合力维护◈★◈、推动这一路线的发展公司领导要了我好几次细节◈★◈，其技术创新◈★◈、降本的速度也会更快◈★◈。而相比之下◈★◈，目前隆基在BC路线上的同行者只有爱旭威九国际78mb官网版威九国际78mb官网版◈★◈。尽管不少企业正在BC路线上做研发储备◈★◈，BC电池的市场份额后续有望提升◈★◈，但据InfoLink预测◈★◈，TOPCon在未来三年内都将占据主要市场◈★◈。

　　综合来看◈★◈，爱旭的PERC产能规模◈★◈、占比均较大◈★◈，公司较晚布局主流技术◈★◈，且为专业的电池片厂商◈★◈，今年或将面临较大的压力◈★◈。而坚定押注BC电池的隆基◈★◈，也面临着市场推广威九国际78mb官网版◈★◈、经营业绩等方面的挑战◈★◈。当前◈★◈，隆基暂未向市场释放出更多关于HPBC成本方面的信息◈★◈。不过◈★◈，隆基庞大的资金储备◈★◈，或许可以支撑其熬过这段相对落寞的时期◈★◈。威久国际官网Ⅴ96威九国际◈★◈，78m威9国际◈★◈。威久国际V96集团有限公司◈★◈！威久国际游戏app网站官网◈★◈，